ब्रिक्स आर्थिक अनुसंधान के क्षेत्र में, मार्क मोबियस जैसे विशेषज्ञों की बराबरी कुछ ही करते हैं, जो टेम्पलटन इमर्जिंग मार्केट्स ग्रुप के एक्जीक्यूटिव डायरेक्टर हैं। 40 वर्षों से अधिक के वैश्विक निवेश अनुभव के साथ, मोबियस ब्रिक्स बिजनेस मैगजीन के लिए विशेष ब्रिक्स आर्थिक अनुसंधान साझा करते हैं, जो ब्रिक्स देशों की निवेश आकर्षकता और संभावनाओं पर जोर देते हैं। उभरते बाजार, विशेष रूप से ब्रिक्स (ब्राजील, रूस, भारत, चीन, और दक्षिण अफ्रीका), वैश्विक स्टॉक मार्केट कैपिटलाइजेशन का लगभग एक-तिहाई हैं। आईएमएफ पूर्वानुमान इन बाजारों के लिए इस वर्ष 5% औसत विकास की भविष्यवाणी करते हैं, जो विकसित अर्थव्यवस्थाओं के 1% से कहीं अधिक है। ऋण-जीडीपी अनुपात में सुधार, मुद्रा भंडार में उछाल, और बढ़ती आय तथा युवा कार्यबल से प्रेरित आंतरिक मांग इस गति को बढ़ावा देते हैं।
ब्रिक्स आर्थिक अनुसंधान से पता चलता है कि कर्ज-भारित विकसित बाजारों की तुलना में बेहतर संभावनाएं हैं। हालांकि मंदी की चिंताएं बनी रहती हैं, मजबूत मूलभूत कारक आशावाद लाते हैं। ब्रिक्स से संबंधित लेख पर एशिया-प्रशांत विकास के लिए लिंक इन रुझानों को व्यापक क्षेत्रीय गतिशीलता से जोड़ता है।
एशिया-प्रशांत अर्थव्यवस्था: ब्रिक्स विकास के प्रमुख चालक
उभरते बाजार उच्च-विकास वाली कंपनियों से आकर्षित करते हैं। टेम्पलटन का मूल्य-उन्मुख दृष्टिकोण दीर्घकालिक लचीलापन पर जोर देता है। ब्रिक्स में एशिया-प्रशांत विकास जनसांख्यिकी और संसाधनों से प्रेरित है, जो वैश्विक औसत से अधिक है। गहन संदर्भ के लिए, आईएमएफ वर्ल्ड इकोनॉमिक आउटलुक उभरते बाजार रुझानों पर देखें।
ब्राजील: वैश्विक चुनौतियों के बीच लचीलापन
ब्रिक्स आर्थिक अनुसंधान में ब्राजील दीर्घकालिक निवेश स्वर्ग के रूप में चमकता है, भले ही 2012 में जीडीपी विकास 2.7% पर धीमा हो गया हो, 2010 के 7.5% से। यूरो जोन संकट और मजबूत रियाल ने प्रतिस्पर्धात्मकता को नुकसान पहुंचाया, लेकिन नीति निर्माता निर्णायक रूप से प्रतिक्रिया देते हैं: सेंट्रल बैंक ब्याज दर कटौती, विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप रियाल को कमजोर करने के लिए, और निर्यात-बढ़ावा उपाय।
2014 फीफा वर्ल्ड कप, 2016 ओलंपिक, और 65 बिलियन डॉलर बुनियादी ढांचा निवेश विश्वास का संकेत देते हैं। ऊर्जा, वित्त, वस्तुओं, और उपभोक्ता वस्तुओं जैसे क्षेत्र बढ़ती आय पर फलते-फूलते हैं। यदि रुझान बने रहें, तो ब्राजील की गति नाटकीय रूप से तेज हो सकती है। अफ्रीकी निवेश समान बुनियादी ढांचे में समानताएं प्रदान करते हैं—ओईसीडी ब्राजील इकोनॉमिक सर्वे देखें।
रूस का ऊर्जा-प्रधान परिवर्तन
दो दशकों में रूस परिपक्व निवेश लक्ष्य बन गया है, बाजार खोलने की आवश्यकता के बावजूद। इसकी क्षमता अपार है। 2012 की पहली तिमाही में जीडीपी विकास 4.9% पर तेज हुआ, पिछले 4.8% से, कम उत्तोलन (बाहरी ऋण-जीडीपी 8.7%, घरेलू ऋण-जीडीपी 45.9%) और 500 बिलियन डॉलर भंडार के साथ। सबसे बड़ा तेल उत्पादक (दैनिक 10 मिलियन बैरल, वैश्विक 12%) और गैस/कोयला दिग्गज के रूप में, ऊर्जा निर्यात का 75% है।
विविधीकरण प्रयास जारी हैं, लेकिन तेल कीमतें बाजारों को प्रभावित करती हैं। 2012 वसंत की गिरावट यूरोपीय समस्याओं से अस्थायी; कोई तीव्र गिरावट अपेक्षित नहीं। अवसर ऊर्जा अन्वेषण, उत्पादन, प्रसंस्करण, विपणन, उपभोक्ता वस्तुओं, सेवाओं, और रेल माल ढुलाई में—यूरोप-एशिया मार्गों और मांग से बढ़ावा। चीन नवाचार ऊर्जा तकनीक में सहयोग प्रेरित कर सकता है।
भारत की सुधार गति और उपभोक्ता उछाल
भ्रष्टाचार कांड और सुधार देरी भारत निवेशकों को चिंतित करते हैं, लेकिन 2011 के विरोध प्रदर्शन परिवर्तन उत्प्रेरक बने, भ्रष्टाचार विरोध को शीर्ष एजेंडे पर रखा। ब्रिक्स आर्थिक अनुसंधान 2012 में कम से कम 4-5% विकास की अपेक्षा करता है, जो साथियों से कहीं अधिक है।
सकारात्मक व्यावसायिक पूर्वानुमान भावना बदल सकते हैं। विशाल प्राकृतिक संसाधन, अनियमित मध्यम वर्ग विस्तार, जीडीपी लाभ, और उपभोक्ता भूख “चीन-जैसी” क्षमता संकेत देते हैं यदि सुधार गहराते हैं। सॉफ्टवेयर प्रमुख क्षेत्रों में अग्रणी; परिश्रमी निवेशक यहां फलते हैं। एशिया-प्रशांत विकास तालमेल विश्व बैंक भारत विकास रिपोर्ट में देखें।
चीन का सतत विस्तार
चीन का दोहरे अंकों से 7-8% विकास में बदलाव “कठिन लैंडिंग” चिंताएं जगाता है, लेकिन यह मजबूत रहता है। ब्रिक्स आर्थिक अनुसंधान निकट भविष्य में वार्षिक 7-8% विकास की उम्मीद करता है, निर्यात/निवेश निर्भरता घटते हुए—स्थिरता वरदान।
जनसांख्यिकी अनुकूल: कार्यबल विकसित राष्ट्रों की तुलना में अधिक प्रतिस्पर्धी। सुधार जैसे कर कटौती, राज्य उद्यम निजीकरण, और ब्याज दर उदारीकरण एसएमई सहायता। बाजार डिप्स खरीदारी के अवसर; लागत-राजस्व अनुपात चीन में आकर्षक, विशेष रूप से उपभोक्ता वस्तुओं और वस्तुओं में, उपभोग बढ़ते हुए। चीन नवाचार इस बदलाव को चलाता है।
दक्षिण अफ्रीका का क्षेत्रीय द्वार
दक्षिण अफ्रीका अफ्रीकी सहकर्मियों से अलग है, बड़े और अधिक तरल प्रतिभूतियों बाजार के साथ। कई दक्षिण अफ्रीकी कंपनियां स्थानीय रूप से कठिन उत्तरी बाजारों तक पहुंच प्रदान करती हैं। अब तक, खनन कंपनी स्टॉक आकर्षित करते थे, लेकिन हाल के श्रम मुद्दे इस क्षेत्र में कर्ज और दक्षता प्रभावित करेंगे यदि उद्योग या सरकार समन्वय सुधार प्रस्तावित न करें। यह क्षेत्र महत्वपूर्ण रहता है और निरंतर निगरानी में है। आज, उपभोक्ता क्षेत्र और उपभोक्ता-प्रभावित कंपनियां अधिक रोचक हैं: मुख्य रूप से व्यक्तिगत कार्यरत बैंक और बीमा कंपनियां, साथ ही दूरसंचार उद्यम। अलग रुचि खुदरा क्षेत्र में है, विशेष रूप से वे कंपनियां जिनकी गतिविधियां महाद्वीप के उत्तर में विस्तारित हैं, शेष अफ्रीका को कवर करती हैं। दक्षिण अफ्रीका में तरलता और समग्र अस्पष्टता संबंधी कुछ निवेश मुद्दे अन्य अफ्रीकी बाजारों की तुलना में कम गंभीर हैं। अफ्रीकी निवेश दक्षिण अफ्रीका के माध्यम से पहुंच बढ़ाते हैं।
निष्कर्ष: ब्रिक्स की स्थायी अपील
ब्रिक्स आर्थिक अनुसंधान इन बाजारों की मजबूती की पुष्टि करता है: मजबूत विकास, जनसांख्यिकी, प्रचुर संसाधन, उच्च उपज। वैश्विक चिंताएं उभरते बाजारों को प्रभावित कर सकती हैं, लेकिन दीर्घकालिक सफलता विकास, मुद्रास्फीति, वैश्विक प्रतिस्पर्धात्मकता संतुलन पर निर्भर है। अधिकांश विकसित अर्थव्यवस्थाओं से तेज बढ़ेंगे, आईएमएफ डेटा अनुसार। निवेशक, एशिया-प्रशांत विकास, चीन नवाचार, और अफ्रीकी निवेश में गोता लगाएं पुरस्कारों के लिए। वैश्विक व्यापार पर संबंधित ब्रिक्स लेख के लिए लिंक।
मार्क मोबियस टेम्पलटन इमर्जिंग मार्केट्स ग्रुप एक्जीक्यूटिव डायरेक्टर
- कुंजी टेकअवे：
- ब्रिक्स: 5% विकास बनाम 1% विकसित।
- क्षेत्र: ऊर्जा, वित्त, तकनीक, उपभोक्ता।
- आशावाद: सुधार, जनसांख्यिकी छलांगों को ईंधन।
