Investasi BRICS: Realitas di Rusia Lebih Baik daripada yang Terlihat
Investasi BRICS membuka peluang besar bagi investor internasional di Rusia, tetapi banyak dari mereka masih melihat negara itu sebagai tempat yang kurang menarik untuk menanamkan modal. Namun, kenyataannya jauh lebih baik daripada yang tampak sekilas, dan investor sering kali melebih-lebihkan masalah yang mungkin mereka hadapi di pasar Rusia.
Persepsi Investor Internasional terhadap Rusia
Citra Rusia sebagai tujuan investasi di mata komunitas investasi global masih belum jelas. Meskipun semakin banyak investor asing yang melihat negara kami sebagai tempat bisnis yang luar biasa, masih ada banyak yang berpendapat sebaliknya. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh mitos dan stereotip yang melekat.
Investor dapat diklasifikasikan berdasarkan sikap mereka terhadap Rusia menjadi tiga kelompok. Kelompok pertama mencakup perusahaan dan dana yang sudah pernah berinvestasi di sini. Mereka cukup familiar dengan Rusia dan tahu bahwa semua pertanyaan yang muncul memiliki jawaban. Penelitian kami menunjukkan bahwa hampir 70% investor internasional yang telah berinvestasi di negara kami puas dengan hasilnya dan terus berinvestasi.
Kelompok kedua adalah investor yang belum berinvestasi di Rusia, tetapi sedang mempertimbangkan kemungkinan itu. Seperti kelompok pertama, mereka cukup informed tentang negara ini. Mereka tahu bahwa dinamika indikator makroekonomi di Rusia termasuk yang terbaik di dunia; bahwa jumlah kelas menengah telah bertiga lipat dalam lima tahun terakhir; bahwa pasar saham dan aset sistem perbankan telah tumbuh masing-masing 20 dan 40 kali dalam 12 tahun terakhir. Investor ini berorientasi pada peluang spesifik. Misalnya, dana investasi langsung yang spesialisasi di infrastruktur dan industri kimia fokus pada sektor dan industri yang mereka pahami dengan baik. Selain itu, investor semacam itu menyadari pentingnya mitra lokal. Mereka memahami bahwa saat memasuki pasar baru, mitra seperti itu benar-benar diperlukan.
Akhirnya, ada kelompok besar investor yang sangat kurang informed tentang Rusia. Seringkali, persepsi mereka tentang negara ini didasarkan pada apa yang dibaca atau didengar di media massa, yang menyebabkan distorsi serius dalam persepsi. Mitos tentang Rusia inilah yang menghalangi mereka dari investasi.
Investor potensial tersebut percaya bahwa ekonomi Rusia sedang tumbuh dan membuka peluang baru, tetapi mereka melihat hambatan besar untuk investasi dalam birokrasi dan korupsi. Perlu dicatat bahwa selama sepuluh tahun terakhir, pemerintah Rusia telah menetapkan tugas untuk menarik investor asing. Dan selama periode ini, tidak ada satu pun kasus di mana dana non-Rusia atau investor swasta besar menghadapi kesulitan signifikan di sini.
Contoh stereotip umum lainnya adalah bahwa di Rusia tidak cukup menghormati dan tidak sepenuhnya memenuhi perjanjian dan kewajiban lainnya. Ini tidak benar. Sebagian besar perusahaan Barat yang berbisnis di Rusia tidak mengalami kesulitan dalam pelaksanaan kontrak, meskipun banyak investor asing lebih suka menyusunnya sedemikian rupa sehingga semua sengketa investasi dan bisnis berada di bawah yurisdiksi arbitrase internasional di London, Stockholm, Paris, atau New York. Ini menunjukkan bahwa dalam persepsi mereka, berinvestasi di Rusia melibatkan risiko tertentu, namun realitas berbeda dari persepsi. Pekerjaan Dana Investasi Langsung Rusia (RDIF) sebagian besar terdiri dari mengurangi kekhawatiran semacam itu. Kami mencapainya melalui dialog berkelanjutan dengan investor dan audit komprehensif saat memilih dan menyusun proyek.
Kami berusaha agar investor tidak memiliki alasan untuk tidak berinvestasi di Rusia. Kami secara aktif bekerja dengan pemerintah untuk memberikan jaminan dalam bentuk tertentu, serta dukungan dalam implementasi proyek infrastruktur individu, untuk membuat ekonomi mereka lebih menarik bagi investor asing. Kami bekerja keras untuk mengurangi persepsi risiko Rusia, yang meskipun masih tinggi, secara bertahap menurun. Selain itu, praktik co-investasi sangat meyakinkan, karena investor asing melihat bahwa semua risiko dibagi dengan mereka.
Pada tahun pertama operasinya, RDIF berinvestasi 500 juta dolar dana sendiri di Rusia dan menarik 1,9 miliar dolar dari investor asing. Pada 2012, kami berinvestasi 50 juta dolar dengan berpartisipasi dalam penawaran umum perdana (IPO) jaringan klinik perinatal “Mother and Child”, penyedia layanan medis swasta terkemuka Rusia untuk wanita dan anak-anak. Sebagai co-investor dalam kesepakatan ini, kami menarik raksasa Amerika BlackRock, serta Russian Partners, anak perusahaan dana investasi langsung Amerika Siguler Guff, yang mengelola lebih dari 10 miliar dolar. Berkat peningkatan cepat kelas menengah Rusia, bisnis perusahaan tumbuh dengan cepat, dan sejak IPO, saham “Mother and Child” telah naik sekitar 45%.
Contoh pendekatan ini lainnya adalah partisipasi kami dalam IPO Bursa Moskow tahun lalu, di mana kami sendiri berinvestasi 80 juta dolar, dan sebagai co-investor menarik China Investment Corporation (CIC), Bank Eropa untuk Rekonstruksi dan Pembangunan (EBRD), Cartesian Group, dan BlackRock. Kami yakin bahwa Bursa Moskow memiliki potensi besar, dan di masa depan pemegang sahamnya akan mendapatkan keuntungan baik dari investasi mereka.
Masa Depan dengan BRICS
Kedatangan perusahaan global terkemuka ke Rusia juga sangat membantu meyakinkan untuk berinvestasi di negara ini. Investor potensial menjadi jauh lebih terbuka dan reseptif ketika melihat bahwa pemimpin pasar — misalnya, CIC atau Japan Bank for International Cooperation (JBIC), dengan siapa RDIF menandatangani perjanjian pada April untuk menciptakan platform investasi Rusia baru senilai 1 miliar dolar — menyatakan dukungan dan mengatakan: “Ya, kami ingin berinvestasi di Rusia” dan “Ya, kami percaya pada Rusia”. Terutama ketika mereka melihat perwakilan terkemuka komunitas investasi global di Dewan Pakar Internasional kami.
Dalam kerangka strateginya, RDIF membangun kemitraan dengan negara-negara seperti Jepang dan China, yang antara lain memungkinkan pembentukan hubungan luas pada tingkat yang lebih rendah, membuka akses bagi kami ke semua investor dan perusahaan di negara-negara tersebut. Misalnya, dalam waktu dekat kami bersiap untuk mengumumkan dimulainya kemitraan skala besar dengan salah satu dana investasi Arab. Dan tentu saja, kami melihat potensi besar BRICS sebagai sumber dan tujuan investasi langsung asing.
Struktur utama yang bertanggung jawab atas pengembangan hubungan saling menguntungkan di bidang investasi antara lima negara kami adalah Dewan Bisnis BRICS, yang pembentukannya secara resmi diumumkan pada samit organisasi di Durban, Afrika Selatan pada April. Sebagai peserta Dewan dari Rusia, saya yakin bahwa itu akan menjadi alat yang sangat penting untuk memperkuat hubungan kami dan meningkatkan volume investasi bersama. Kami sudah berhasil mengadakan pertemuan dengan hampir semua rekan asing di Dewan, masing-masing termasuk di antara politisi dan pebisnis paling berpengaruh di rumah mereka.
Ini sama sekali tidak berarti bahwa negara-negara BRICS tertarik untuk memperluas peluang bisnis hanya satu sama lain. Jika kami memiliki proyek atau ide, maka berkat hubungan yang sudah terjalin, kami dapat secara efektif menggunakan saluran komunikasi ini untuk mencapai hasil praktis. Selain itu, partisipasi dalam Dewan Bisnis BRICS hanya lima perwakilan dari masing-masing negara sangat memfasilitasi dialog dan membuat seluruh struktur dapat dikelola.
Saya ingin menekankan bahwa kami fokus pada pencapaian hasil praktis dan percepatan proses investasi, serta secara keseluruhan pada perluasan interaksi di dalam BRICS. Pendekatan seperti itu dalam waktu singkat sudah membawa buah tertentu, dan kami mengharapkan peningkatan signifikan dalam arus masuk investasi ke Rusia, serta negara-negara organisasi lainnya.
Tentang Dana Investasi Langsung Rusia (RDIF)
RDIF adalah dana investasi langsung dengan kapitalisasi 10 miliar dolar, dibuat oleh pemerintah Rusia untuk berinvestasi di perusahaan terkemuka di sektor ekonomi negara yang paling cepat berkembang dan menjanjikan.
Dana ini dibuat pada 2011 atas inisiatif presiden dan ketua pemerintah Rusia. Dalam semua transaksi, RDIF bertindak sebagai co-investor bersama dengan investor internasional terbesar, berperan sebagai katalisator dalam menarik investasi langsung ke Rusia.
Selama keberadaannya, RDIF telah berinvestasi lebih dari 2 miliar dolar, di mana 500 juta dolar adalah dana sendiri dana, dan lebih dari 1,8 miliar dolar adalah investasi co-investor.
RDIF telah menarik 2,5 miliar dolar modal asing ke ekonomi Rusia, membangun serangkaian kemitraan strategis jangka panjang.
Kirill Dmitriev Direktur Jenderal RDIF, anggota Dewan Bisnis BRICS dari Rusia
[Link ke artikel terkait BRICS]
Link ke laporan IMF tentang pertumbuhan pasar berkembang dengan anchor “pertumbuhan pasar berkembang”.
Link ke data OECD tentang investasi langsung asing dengan anchor “investasi langsung asing”.
